गोल्डमैन, जे. पी. मॉर्गन और मॉर्गन स्टेनली ने वॉल स्ट्रीट ए. आई. व्यापार में 80 प्रतिशत उछाल हासिल किया

न्यूयार्क, अमेरिकाः गोल्डमैन सैक्स, जेपी मॉर्गन चेज़ और मॉर्गन स्टेनली ने 2026 में इक्विटी व्यापार राजस्व में संयुक्त रूप से $52 बिलियन की कमाई की है, जो शीर्ष पांच बैंकों के कुल $67 बिलियन का लगभग 80 प्रतिशत है, क्योंकि वॉल स्ट्रीट कृत्रिम बुद्धिमत्ता उछाल का लाभ उठाता है।

व्यापारिक राजस्व में वृद्धि मुख्य रूप से आक्रामक हेज फंड उधार से होती है। संस्थागत निवेशक ए. आई. हार्डवेयर और एशियाई अर्धचालक आपूर्ति श्रृंखलाओं पर अपने दांव का लाभ उठा रहे हैं, जो अमेरिका में आसान लाभ उठाने के नियमों द्वारा समर्थित एक प्रवृत्ति है। बिग थ्री की पर्याप्त बैलेंस शीट उन्हें उन जोखिमों और संभावित नुकसानों को अवशोषित करने की अनुमति देती है जो छोटे क्षेत्रीय बैंक नहीं कर सकते हैं, जिससे इक्विटी बाजारों में उनका प्रभुत्व मजबूत होता है।

यह प्रभुत्व रिकॉर्ड तोड़ने वाली सौदेबाजी और व्यापारिक गतिविधियों की नींव पर बनाया गया है जो 2025 के अंत में शुरू हुई और 2026 तक तेज हुई। 2025 की चौथी तिमाही में, गोल्डमैन सैक्स ने शुद्ध आय में 12 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की और इसका एम एंड ए सलाहकार व्यवसाय 41 प्रतिशत बढ़कर $1 बिलियन हो गया। मॉर्गन स्टेनली की कुल आय 18 प्रतिशत बढ़कर $4.6 बिलियन हो गई। यह गति 2026 में जारी रही, जिसमें गोल्डमैन ने पहली तिमाही के निवेश बैंकिंग राजस्व में 48 प्रतिशत की उछाल और $1.36 के क्यू1 ईपीएस की सूचना दी, जबकि मॉर्गन स्टेनली ने $4.4 बिलियन का रिकॉर्ड क्यू1 राजस्व और $17.55 का ईपीएस दर्ज किया। इस बीच, जेपी मॉर्गन चेस ने 2025 के अंत में अपने निवेश बैंकिंग शुल्क में 4 प्रतिशत की गिरावट देखी क्योंकि कुछ सौदों को 2026 में धकेल दिया गया था।

इन मेगा-बैंकों का संरचनात्मक लाभ केवल व्यापारिक मात्रा से परे है। बाजार पर्यवेक्षकों के अनुसार, गोल्डमैन सैक्स और मॉर्गन स्टेनली जैसी फर्मों में से प्रत्येक ने अकेले स्पेसएक्स प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश से शुल्क में लगभग 10 करोड़ डॉलर निकाले, यह सुनिश्चित करते हुए कि वे कटौती एकत्र करते हैं, भले ही एआई भावना कैसे बदलती हो। गोल्डमैन सैक्स प्रबंधन ने यह भी अनुमान लगाया है कि 2028 या उसके बाद से एआई पूंजीगत व्यय में एकमुश्त गिरावट की संभावना नहीं है, जो इन व्यापारिक राजस्व के लिए एक लंबे रनवे का संकेत देता है। सी. ई. ओ. डेविड सोलोमन ने कहा कि दुनिया पूंजी बाजार की गतिविधि के लिए "अविश्वसनीय रूप से रचनात्मक" होने के लिए तैयार है, यह भविष्यवाणी करते हुए कि एम एंड ए में 2021 की उछाल मात्रा का स्तर पार हो जाएगा।

हालांकि, बाजार शक्ति की एकाग्रता और संबंधित जोखिमों पर किसी का ध्यान नहीं गया है। जबकि बिग थ्री को एआई-संचालित व्यापार उछाल का लाभ मिलता है, नियामकों और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष ने वित्तीय प्रणाली में बढ़ते लाभ जोखिमों के बारे में चेतावनी जारी की है। ए. आई. और सेमीकंडक्टर दांव को बढ़ावा देने के लिए मार्जिन ऋण पर निर्भरता का मतलब है कि तकनीकी मूल्यांकन में कोई भी तेज सुधार नुकसान को बढ़ा सकता है, जिससे इन संस्थानों के जोखिम-प्रबंधन ढांचे का परीक्षण किया जा सकता है।

आगे देखते हुए, बिग थ्री वॉल स्ट्रीट के इक्विटी व्यापार राजस्व पर अपनी पकड़ बनाए रखने के लिए अच्छी स्थिति में हैं जब तक कि एआई और सेमीकंडक्टर व्यापार बाजार की मात्रा को जारी रखता है। फिर भी, जैसे-जैसे सीमांत ऋण पर नियामक जांच तेज होती जाएगी, इन बैंकों को प्रणालीगत स्थिरता की बढ़ती मांगों के साथ अपनी बाजार-निर्माण रणनीतियों को संतुलित करने की आवश्यकता होगी।